银行贷款如何获得100 bp的差额?

本文最早发表于微信公众号:红利圈。

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投资者必须采取相应的行动,风险自负。

导游

投资是风险和回报管理,投资过程基于估值要求和市场判断,承担的风险以及获得期望收入的过程。

从银行贷款的角度来看,投资债券时,有几种冒险组合可以使差价达到100个基点。

如何选择不同的风险组合?

在本文中,我们将尝试通过一个简单的模型进行定量分析,以期为小伙伴提供有关投资决策的参考资料。

本文档中包含的模型非常简化。该分析还基于许多假设和假设。可能会有很多错误的下跌,并不构成投资建议。请更正任何问题。

(附言

本文不教导小伙伴增加杠杆作用,而是根据市场研究合理地选择和控制杠杆作用。

另外,由于某种原因,本文已被推迟,本文中的数据将不会更新。我对计算计算很感兴趣。



在管理银行资产时,可以管理并产生收入的风险包括到期错配的风险,信贷恶化的风险,流动性恶化的风险以及回购产生的杠杆风险。

由于这些风险承诺实际上很小,因此我们将其定义为期限杠杆,信贷杠杆,流动性杠杆和回购杠杆。建立了以下类型的杠杆作用:

1.期末杠杆:将期末资产投资于期末资产,则期末杠杆= m / n,期末杠杆风险级别为低,中和高(分别小于1,2、3),1(全面),3(全面),3到10倍,10个或更少的多个差异期;

2.信贷杠杆:帮派赎回(或经理的目标是获得预期回报或绩效参考),资产方投资于公司信贷,风险水平等于低,中,高AAA或以上债券评级为AA +,AAY及以下。

3.流动性杠杆:资产管理结束时需要定期或不定期赎回,资产的终止期限是固定的,因此很难通过融资或及时完成获得流动性。风险级别为低,中和高,分别对应于利率债券和公开发售。

4.杠杆杠杆:在正常的杠杆意义上,术语杠杆,信贷杠杆和流动性杠杆用于选择所需的风险投资组合,并利用杠杆杠杆来扩展投资组合和扩大投资。的目标利润率。

回购杠杆=(金融发行率+扩张空间资产利率)/(资产利率-资本成本)+1,回购率限制为0-140%(考虑到总体短缺)由于劳动力和资产管理方面的新规定,公开发行的杠杆率限制在140%以下。

最后,复合风险=(期间杠杆+信贷杠杆+流动性杠杆)*建立回购杠杆。

一些银行面临不同的金融利率和流动性条件,因此选择公司,中小型城市贸易商和区域商业银行进行分析。